THAT DELUSION CALLED MONEY

As funny and impossible this cartoon may look like, that's the way I view printed fiat money. It's time is up and replacement by cryptocurrency is natural progression. Unless blockchain is used to validate it.

THE REAL BUBBLE IS (AND ALWAYS WAS) PRINTED FIAT MONEY

And it is about to burst, at once and for all, forever, and for the sake of everybody.

To those who say that blockchain technology is a bubble. The economic absurd called fiduciary money is causing a global scale imbalance.

It is at least admirable the self-denial with which we work hard, we produce goods and services, we build houses, machines and everything to deliver it all in exchange for old paper. Because that is what it is. That old paper is the illusion called money.

If we try to find out where its omnipresent value comes from, we will discover that it is only because it is printed with the face of an old celebrity and a number that tells you what the government believes indicates an exchange value.

Fiat money has existed for only 50 years on this earth. It's amazing, right? It happens that until the Bretton Woods agreement, paper money was backed by the gold reserves of each country. This has happened in the same way for the 5000 years old that our civilization is. For most of our history, the printed money was actually a certificate of deposit indicating the amount of gold to which the holder of that note was entitled to withdraw from the central bank.

It is possible that the gold standard was chosen for its easy casting, resistance to corrosion and for how quick it is to identify. In one way or another, almost every civilization that has ever existed has used gold as a store of value and a means of exchange. Impossible to falsify, the noble metal offered all the advantages that even today can be required to a currency for its use as such. The gold was obtained by people trough mining work, and the gold the governments obtained was by taxes. They need no more than that. Governments never created gold. They can’t. And if they could, they would do it exactly the way they do with printed money!

Observe the graph. The pay of a Roman centurion, equivalent to 38.58 ounces of gold, has undergone very little change until today (in 2000 years) if we compare it to the pay of a captain in the American army. However, if it is computed in dollars, the captain's pay has multiplied many times in just 200 years, and most of this inflation has occurred in the last 50 years!

Another example. In the year 562 BC, during the reign of Nebuchadnezzar of Babylon, an ounce of gold bought 350 loaves of bread. Today, that amount of gold buys approximately the same amount of bread. But if we calculate the value of bread in dollars or other currency, it has suffered an inordinate inflation.

Tell me if this is not a real bubble. Let's see where the problem comes from.

On August 15, 1971, the United States of America ended the convertibility of the dollar for gold. Nixon skilfully took advantage of a supposed overvaluation of the dollar and let every currency seek its own convertibility through free floating. As a result of this, the strongest currency, the dollar, became the monetary reference par excellence.

The economists justified this situation through a strange position by which a country backed its currency with its Gross Domestic Product and not by a reference metal. The talk about productivity and economics justified this system that theoretically worked. Miraculously in practice too.

The result was the establishment of the Dollar pattern. A currency against which all the others must have a convertibility value and which was sufficiently solid, supposedly proof of any devaluation or inflation. Some countries even adopted the US dollar as currency and the world became addicted to paper money. The bubble had begun to swell.

The dollar began its expansion process managing the only important energy asset by then. The oil. This masterful play whose somehow son was named Petrodollar had the effect of immediately placing the global oil market and therefore the energy, under the tutelage of the dollar. We will not stop to analyze the type of offer (that could not be rejected) that the United States did to OPEC so oil prices became denominated in dollars, but the result was as expected.

It was not coincidence. At that time, the United States was the undeniable power, and I suppose that oil producers understood philosophically that since they were going to alienate their reserves to an accounting system located in another country anyways, it is better that it be the strongest and most stable.

THE TERRIBLE WEAKNESS OF CURRENCY PAPER

The Dollar, Petrodollar, Euro, Yuan, Yen, and others, would not pose a problem if they did not have a weakness that may be the cause of their fall.

They are falsifiable.

Not only that they can be counterfeit, but that it is getting easier as time goes. The technology of printing money, previously only available to industrialized countries, is now available to corporations and even organized crime.

Step by step, the criminal mafias are diversifying their operations or even devoting themselves more assiduously to the falsification. It's obvious. Why waste time with arms or drug trafficking in expensive and uncertain operations if they can obtain the money directly by falsifying it? This trend has been accentuated to the point that it is already possible for them to produce bills with the same quality as the originals. These so-called "Supernotes" are impossible to differentiate from a genuine note.

In the country where I live, there was about 10 years ago a commotion produced by statements of the alleged representatives of the US government, which detected an influx of counterfeit notes infiltrated among the real ones. The infamous CB-B2 series, because that's how they started their serial numbers. Many people lost large amounts of money since they could not differentiate the counterfeit and genuine notes with that denomination. Nobody dared accept dollars with those serial numbers and those who did paid half their value or less. However, it was rumored that when these notes were taken to the United States, they circulated normally like any other note. Not even electronic bill validators could detect its falsity.

This should alarm us for the simple reason that governments that issue currencies are not fulfilling their duty to keep the medium of exchange safe. They have neither the technology nor the human capacity to prevent more and more counterfeit money from flooding the markets every day. And if counterfeiters can obtain Euros or Dollars of original quality, what can be expected from other currencies that do not have the resources to adopt security mechanisms such as expensive infrared impressions or metallic implants? Counterfeiting of any currency enters the global financial system, weakening the value of money and contributing to global inflation, as well as greatly strengthening organized crime.

SATOSHI NAKAMOTO = NATIONAL SECURITY?

The chance that those two sentences have the same initials go beyond the orthographic. In a scenario where the money created by force of printing without control, multiplies itself producing inflation and many other problems. It is not difficult to imagine what the finance ministers glimpsed in their infinite knowledge, to get out of the problem that they themselves originated.

An attempt to confront this situation was the creation of a currency with "intrinsic value", that is, a financial instrument whose manufacturing value was the same as its denomination. Made of gold, silver or another precious metal, it would be the effective remedy against any forgery effort for the simple reason that to produce it you would need to invest the same amount or more than what you denominate.

Here we can remember the rumor of the famous "Amero" that circulated profusely over the internet, and that would establish the common currency of Canada, the United States and Mexico. Regardless of the possibility of this implantation, the fact that it would be made of gold, silver and copper, indicated without a doubt, the intention, or at this point the desperate effort to fight against the bands of counterfeiters.

However, there is still no consensus for the establishment of a physical currency of intrinsic value. The logistical difficulty, and that without taking into account the political cost for the economic powers of the world to admit that their own currency went out of their control, keep the world in a dangerous status quo, in which, it is known that money is falsified but tolerated on the understanding that the effect on the market is not important.

The problem is that it is important and growing.

And it is logical. Mafias are entering the game because they can.

And the most effective remedy arises:

The Bitcoin.

Isn’t anyone surprised that even after 10 years no one has been able to locate the creator, whether Satoshi Nakamoto or not? It is necessary to consider that the amount of manpower that has been used in this blockchain for the conception, initial mining, validation, beta testing, put into circulation "anonymously" and other subsequent updates, are impossible factors to go unnoticed.

It is already difficult to hide the inventor from the general public, but ... what about the press? And not to mention CIA, FBI, Scotland Yard, Mossad, ...

The only way to maintain the anonymity of Nakamoto is through some level of complicity of the investigation agencies of developed countries.

Only in this way could the cryptocurrencies be implemented, in order to have a world-wide, real-time laboratory of beta tests of the new instruments of value that sooner or later will have to be implemented. We have already seen that its fundamental characteristic of being unfalsifiable is precisely what paper money does not have.

And so, we are in a global free market scenario of hundreds of cryptocurrencies, in which at least until now, the test has been satisfactory. It is true that it has been possible to steal cryptocurrencies by hacking. But at least I, I have not heard of any successful counterfeiting attempt. It does not make sense either. To falsify a cryptocoin they would need a computing power greater than what is needed to mine it. In this way, the world finally has the perfect currency. With value strictly dependent on the market. Unfalsifiable, and most importantly: Its production is in the hands of the people, who are the ones who patiently mine with hours and hours of floating point operations, exactly like the five thousand years before when it was the same people that was in charge of extracting the gold, with many hours of work.

This return to the root of money, which inevitably indicates that cryptocurrencies, o better said, blockchain technology, will continue to be used and possibly even to validate printed money, has important implications. First, never again should the control of money be given to governments. Suffice it to say that the worst inflations that have taken place have been precisely with the fiduciary printed money system. Then, the mining and storage of value should be in the hands of the people as always. And above all, understand that it is the right of every citizen to mine his own wealth.

LA VERDADERA BURBUJA ES (Y SIEMPRE FUE) EL PAPEL MONEDA FIDUCIARIO

Y está a punto de reventar, de una vez y para siempre, por el bien de todos.

Para los que acusan a la tecnología de cadena de bloques de ser una burbuja. El absurdo económico llamado dinero fiduciario está provocando un desbalance de proporción global.

Es cuando menos admirable la abnegación con la cual  trabajamos duro, producimos bienes y servicios, construimos casas, edificios y todo para entregarlo a cambio de papel viejo. Porque eso es lo que es. Ese papel viejo es la ilusión llamada dinero.

Si intentamos indagar de donde procede su omnipresente valor, descubriremos que sólo porque está impreso con la cara de una antigua celebridad y un número que te dice lo que el gobierno cree que indica un valor de intercambio.

El dinero fiduciario ha existido apenas 50 años sobre esta tierra. Es sorprendente, ¿verdad? Ocurre que hasta el acuerdo de Bretton Woods, el papel moneda era respaldado por las reservas de oro de cada país. Esto ha ocurrido de la misma forma por los 5000 años que tiene nuestra civilización. Durante la mayor parte de nuestra historia, el dinero impreso constituía en realidad un certificado de depósito que indicaba la cantidad de oro a la que tenia derecho a retirar del banco central el portador de ese billete.

Es posible que el patrón oro haya sido escogido por su facilidad de fundición, resistencia a la corrosión y por lo rápidamente identificable que era. De una forma u otra, casi toda civilización que ha existido, ha utilizado el oro como almacenamiento de valor y medio de intercambio. Imposible de falsificar, el noble metal ofrecía todas las ventajas que aún hoy se puede exigir a una moneda para su utilización como tal. El oro era obtenido por el trabajo de las personas y lo que llegaba a los gobiernos era a través de los impuestos. No necesitan más. Los gobiernos nunca crearon oro. No pueden, Y si pudieran hacerlo lo harían exactamente como ahora lo hacen con el papel moneda!

Obsérvese la gráfica. La paga de un centurión romano, equivalente a 38.58 onzas de oro, ha sufrido muy pocas variaciones hasta hoy tomando en cuenta la paga de un capitán del ejercito norteamericano. Sin embargo, si se computa en dólares, la paga del capitán se ha multiplicado muchas veces en apenas 200 años, y la mayor parte de esta inflación ha ocurrido en los últimos 50 años! (googlealo)

Otro ejemplo. En el año 562 A.C., durante el reinado de Nabucodonosor de Babilonia, una onza de oro compraba 350 hogazas de pan. Hoy en dia, ese monto de oro compra aproximadamente la misma cantidad de Pan. Pero si calculamos el valor del pan en dinero, éste ha sufrido una inflación desmesurada.

Díganme si esto no es una verdadera burbuja. Veamos de dónde viene el problema.

El 15 de agosto de 1971 los Estados Unidos de América terminaron con la convertibilidad del dólar por oro. Nixon aprovechó hábilmente una supuesta sobrevaluación del dólar y dejó que toda moneda buscara su propia convertibilidad a través de la libre flotación. Como resultado de esto, la moneda más fuerte, o sea el dólar, se convirtió en la referencia monetaria por excelencia.

Los economistas justificaron esta situación a través de una extraña postura por la cual un país respaldaba su moneda con su Producto Interno Bruto y no por un metal de referencia. La palabrería sobre productividad y economía justificó este sistema que en teoría funcionaba. Milagrosamente en la práctica también.

El resultado fue el establecimiento del patrón Dólar. Una moneda contra la cual todas las otras deben tener un valor de convertibilidad y que gozaba de suficiente solidez, supuestamente a prueba de toda devaluación o inflación. Algunos países incluso adoptaron el Dólar Norteamericano como circulante y el mundo se hizo adicto al papel moneda. La burbuja había comenzado a hincharse.

El dólar comenzó su proceso de expansión acaparando el único activo energético de importancia para entonces. El petróleo. Esta jugada magistral cuyo cuestionable hijo se denominó Petrodólar tuvo el efecto de colocar inmediatamente el mercado global del petróleo y por lo tanto de la energía, bajo la tutela del Dólar. No nos detendremos a analizar el tipo de oferta (que no se pueda rechazar) que los Estados Unidos le hicieron a la OPEP para esto, pero el resultado fue el esperado.

No era casualidad. Por entonces los Estados Unidos eran la potencia indiscutible, y supongo que los productores de petróleo entendieron filosóficamente que ya que de todas maneras iban a alienar sus reservas a un sistema de contabilidad localizado en otro país, mejor que éste sea el más fuerte y estable.

LA TERRIBLE DEBILIDAD DEL PAPEL MONEDA

El Dólar, Petrodólar, Euro, Yuan, Yen y otras, no serían un problema si no tuvieran una debilidad que acaso algún momento sea la causa de su caída.

Son falsificables.

No solamente que son falsificables sino que lo son cada vez más fácilmente. La tecnología de imprimir el dinero, antes al alcance solamente de países industrializados, ahora está disponible para  corporaciones e incluso para el crimen organizado.

Poco a poco las mafias criminales van diversificando sus operaciones o incluso dedicándose más asiduamente a la falsificación. Es obvio. ¿Para qué perder el tiempo con tráfico de armas o drogas en costosas e inciertas operaciones si pueden obtener directamente el dinero falsificándolo? Esta tendencia se ha acentuado al punto que ya es posible para ellos, producir billetes con la misma calidad que los originales. Estos llamados “Supernotes” son imposibles de diferenciar de un billete genuino.

En el país donde vivo, hubo hace unos 10 años una conmoción producida por declaraciones de los supuestos representantes del gobierno norteamericano, que detectaron un influjo de billetes falsificados infiltrados entre los verdaderos. La infame serie CB-B2, porque así empezaban sus números de serie. Mucha gente perdió grandes cantidades de dinero ya que no se podía diferenciar los billetes falsos de los genuinos con esa denominación. Nadie se atrevía a aceptar dólares con esos números de serie y los que lo hacían pagaban la mitad de su valor  o menos. Sin embargo se rumoreó que cuando se llevaban estos billetes a los Estados Unidos, circulaban normalmente como cualquier otro billete. Ni siquiera los validadores de billetes electrónicos podían detectar su falsedad.

Esto nos debe alarmar por la razón simple de que los gobiernos que emiten las monedas no están cumpliendo con su deber de mantener el medio de intercambio a salvo. No tienen ni la tecnología ni la capacidad humana para evitar que cada día más y más dinero falsificado inunde los mercados. Y si los falsificadores pueden obtener Euros o Dólares de calidad original, ¿Qué se puede esperar de otras monedas que no cuentan con recursos para adoptar mecanismos de seguridad como costosas impresiones infrarrojas o implantes metálicos? La falsificación con cualquier moneda entra en el sistema financiero mundial, debilitando el valor del dinero y contribuyendo con la inflación global, además de fortalecer enormemente al crimen organizado.

SATOSHI NAKAMOTO = NATIONAL SECURITY?

La casualidad de que esas dos frases tengan las mismas iniciales van más allá de lo ortográfico. En un escenario donde el dinero creado a fuerza de imprimir sin control, va multipicandose produciendo inflación y muchos otros problemas. No es difícil imaginar lo que los ministros de finanzas vislumbraron en su infinita sabiduría, para salir del problema que ellos mismos originaron.

Un intento de enfrentar esta situación fue la creación de una moneda con “valor intrínseco”, es decir un instrumento financiero cuyo valor de fabricación era el mismo que su denominación. Hecho de Oro, plata u otro metal precioso, constituiría el remedio eficaz contra todo esfuerzo de falsificación por la simple razón de que para producirlo se necesitaría invertir la misma cantidad o mayor que lo que denomina.

Aquí podemos recordar el rumor del famoso “Amero” que circuló profusamente en internet, y que instauraría la moneda común de Canadá, Estados Unidos y México. Sin importar la posibilidad de esta implantación, el hecho de que éste sería fabricado de oro, plata y cobre, indicaba sin lugar a dudas, la intención, o a estas alturas el esfuerzo desesperado por luchar contra las bandas de falsificadores.

Sin embargo, aún no se tiene el consenso para el establecimiento de una moneda física de valor intrínseco. La dificultad logística, y eso sin tomar en cuenta el costo político para las potencias económicas del mundo el admitir que su propia moneda salió de su control, mantienen al mundo en un status quo peligroso, en el cual, se sabe que se falsifica pero se tolera en el entendido de que la afectación al mercado no es importante.

El problema es que va creciendo.

Y es lógico. Las mafias van entrando en el juego porque pueden hacerlo.

Y surge el remedio más eficaz:

El Bitcoin.

¿A nadie le extraña que aún después de 10 años nadie haya podido localizar al creador, ya sea Satoshi Nakamoto o no? Hay que considerar que la cantidad de horas hombre que se hayan empleado en este blockchain tanto para la concepción, minado inicial, validación, pruebas beta, puesta en circulación “anónimamente” y demás actualizaciones posteriores, son factores imposibles de pasar desapercibidos.

Ya está difícil esconder al inventor del público en general, pero y… ¿la prensa? Y ni hablar de CIA, FBI, Scotland Yard, Mossad…

La única forma de mantener el anonimato de Nakamoto pasa por algún nivel de complicidad de las agencias de investigación de los países desarrollados.

Sólo de esta forma se pudo implementar las criptomonedas, de forma de tener un laboratorio en tiempo real de pruebas beta de la nueva forma de valor que tarde o temprano tendrá que implantarse. Ya vimos que su característica fundamental de ser infalsificable, es justamente lo que el papel moneda no tiene.

Y así, nos encontramos en un escenario global de libre mercado de cientos de criptomonedas, en el cual por lo menos hasta ahora, la prueba ha sido satisfactoria. Es cierto que se ha podido robar criptomonedas hackeando. Pero por lo menos yo, no he escuchado de ningún intento de falsificación exitosa. Tampoco tiene sentido. Para falsificar una criptomoneda necesitarían un poder de cómputo mayor que el que se necesita para minarlo. De esta forma el mundo tiene por fin la moneda perfecta. Con valor estrictamente dependiente del mercado. Infalsificable, y lo más importante: Su producción está en manos del pueblo, que es quien mina pacientemente con horas y horas de operaciones de punto flotante, exactamente igual que los cinco mil años anteriores cuando era el mismo pueblo el que se encargaba de extraer el oro, con muchas horas de trabajo.

Este retorno a la raíz del dinero, que nos indica indefectiblemente que las criptomonedas, o mejor dicho la tecnología de blockchain, seguirán usándose y posiblemente incluso para validar el dinero impreso, tiene implicaciones importantes. Primero, nunca más se debe ceder el control del dinero a los gobiernos. Baste decir que las peores inflaciones que se ha tenido ha sido precisamente con el sistema de dinero impreso fiduciario. Luego, el minado y almacenamiento de valor debe estar en manos del pueblo como siempre estuvo. Y sobre todo, entender que es derecho de todo ciudadano minar su propia riqueza.